重生之资本传奇 第267节

　　虽然以陈安然的学历背景，不需要苏逸这层关系，也能毫无压力地度过面试关口，进入公司。

　　但是，为了以后工作的方便。

　　王婉君还是想知道陈安然与自家老板的关系，到底有多深。

　　免得以后工作中，自己不注意得罪了老板在意的人，而给自己惹来不必要的麻烦。

　　陈安然想了想，便将当时如何认识苏逸的经过大概说了一遍。

　　听完陈安然的话，王婉君知道俩人也就萍水相逢的关系，内心不由松了一口气。

　　她这人在工作中，是比较讨厌关系户的，因为关系户的存在，总是会妨碍她在工作计划上的诸多考量。

　　更何况，作为陈安然的直接主管领导。

　　如果陈安然与苏逸关系亲近，她就不太好给陈安然安排工作了。

　　“怎么了，王总监？”注意到王婉君的神态变化，陈安然终于意识到了问题，不由问道，“我跟苏总的关系亲近与否，与我的工作安排有很大关系吗？”

　　“没有。”王婉君及时回应道，“我们公司的制度，一切以能力为主，并不会以关系亲近为考量标准，我只是单纯有些好奇而已，走吧……快到中午了，我带你去见识一下我们公司的员工食堂。”

　　说着，王婉君便带着陈安然走出公司大门，来到了电梯口。

　　伴随着王婉君带着陈安然熟悉公司环境……

　　此时此刻的另一边。

　　侯宝龙在得到了苏逸的授意后，根本是一刻都不想等待，直接就在基金投资策略部，跟策略部主管王一帆讨论起了关于‘华逸远征1号’主力基金产品后续的投资交易策略。

　　“侯经理，我觉得太过分散投资，对于我们基金产品的净值提升，也是有利有弊的。”王一帆并不完全认同侯宝龙提出的策略，说道，“在主线投资上，我认同你说的围绕‘大地产’产业链展开的说法，但在具体的标的上，我始终认为我们应该更进一步地聚焦行业龙头，不要太过分散投资。”

　　“咱们基金当前资金体量，已经超过700亿规模了。”侯宝龙说道，“100来支的目标股票，算多吗？”

　　“多。”王一帆斩钉截铁地道，“要跟踪这么多股票，我们基金策略部根本没有这么人，也没有这么多心力来跟踪，所以……我建议至少再缩减15支股票，将咱们基金持仓股票数量，控制在85支以下，是较为合适的。”

　　“可太过集中持仓，就很难避免受到市场极端行情走势的影响了。”侯宝龙说道，“也就很难避开极端性的风险，且万一某一支、或者某几支股票出现突发极端利空，盘面出现连续跌停，对于我们基金产品净值的影响，还是很大的。”

　　侯宝龙的主要意见。

　　是目前‘华逸远征1号’基金产品净值表现，已经在国内一众百亿规模的私募基金产品中一骑绝尘了。

　　这个时候，也就用不着太过去追求净值的提升。

　　反而他认为，这个时候，控制回撤，维持净值的平稳提升，对于公司利益，以及投资者们来说，才是更为重要的。

　　但很明显……

　　王一帆认为，最好的防守，就是进攻。

　　通过分散持仓，降低个股的持仓权重这个方法，将基金资金平均投向多个行业领域，并不能真正降低基金产品面对市场极端行情波动时的风险，也无法做到净值平稳提升，以及分散风险的目的。

　　“一个行业中，你觉得是中小企业玩家，承受风险能力更强，还是行业龙头承受风险能力更强？”王一帆说道，“挑选行业龙头，集中仓位在行业龙头上，其实反而是规避风险的较为稳妥操作，当然了……由于我们当前基金资金体量的问题，考虑到市场流动性，适当分仓，压住多个行业龙头，肯定还是有必要的，但我不认同过于分散的投资策略。”

　　“好吧，这一点……咱们让苏总定夺。”

　　眼见双方在这个问题上，始终不能达成一致，侯宝龙便决定暂时放过这个问题，继续讨论下一个问题。

　　“那你觉得我们应该分仓部分资金，投入到港股市场吗？”侯宝龙说道，“多元化投资，应该是熊市之中，规避极端风险的有效操作吧？”

　　“这一点，我是认同的。”王一帆说道，“只不过港股市场的流动性，对比A股，聚集在行业龙头、蓝筹个股的现象更为明显，我们在进入港股市场投资的前提下，我觉得整体的投资策略，还是不宜改变，那就是应该侧重于流动性相对较好的行业龙头为主。”

　　“嗯。”侯宝龙点了点头，“我也是这样想的，那在主线投资方向上呢？你觉得‘房地产’这个主线权重，应该配置多少仓位为宜？”

　　“从我们跟踪的各种市场数据，还有最近半年全国各大城市的房价走势情况来看。”王一帆说道，“地产复苏，应该是确定性很高的事情，且由于地产公司的业绩确认，通常要滞后房价反应一年，乃至一年半的时间，所以……我还是比较认同你说的，此时是投资地产股票好时候的这个论断，至于整体的仓位配置……我觉得最多20%的仓位就足够了。”

　　“好。”侯宝龙说道，“主线投资策略上，既然你同意，那就只剩标的选择上的事情了。”

　　说着，他便继续与王一帆讨论起了关于标的选择上的想法。

　　然后，经过整个午间的激烈讨论。

　　在下午3点钟左右，即A股市场收市以后。

　　侯宝龙与王一帆带着新的投资策略计划方案，走进了苏逸的办公室。

　　苏逸笑着看了看俩人，接过俩人手里的‘华逸远征1号’基金产品后续投资策略计划方案，仔细看了看。

　　只见经过几个小时的讨论。

　　最终俩人，综合了各项市场数据，以及各种行业分析研报，将未来的投资主线方向，锁定在了‘商业地产开发’、‘煤炭资源’、‘安防镜头’三大主线领域，至于‘白酒’、‘医药’、‘新能源产业链’几大主线，则没有做出任何改动。

　　除了主线方向……

　　核心的投资标的上，俩人列出了‘恒达地产’、‘荣创地产’、‘隆湖地产’、‘神华煤业’、‘晋城煤业’、‘大华股份’、‘海康威视’……等行业龙头股票。

　　看完投资策略报告后，苏逸对于俩人选择‘商业地产开发’和供给侧重点支持的‘煤炭资源’板块来作为后续投资落点的突破，并没有什么意外，只是对于俩人一致看好‘安防镜头’这个主题投资板块，略微有些诧异。

第332章 分散与集中投资！

　　“整体上没什么问题。”苏逸将手里的基金投资策略报告放下，说道，“只是对于‘安防镜头’这个主题投资板块，你们有什么想法？”

　　听见苏逸这话，侯宝龙询问道：“苏总是觉得……有什么问题吗？”

　　“没有。”苏逸微笑地道，“只是想听一听你们是怎么看这个主题投资板块的未来前景，以及为何认为这个行业领域的需求，会在未来一段时间里，具有爆发式的增长。”

　　王一帆轻咳了一声，说道：“根据我们投资策略部各分析组的行业跟踪数据，近一年的‘安防镜头’行业，由于设备更新，还有4G网络的全面普及，以及国家‘天眼’计划的实施，各产品制造、销售公司的业绩，都出现了显著的增长。

　　而且，由于设备更新，以及联网新设备的全面铺设。

　　很明显在后续一到两年时间中，整个市场的需求，还会进一步出现爆发式的增长。

　　至于我们为何选择‘海康威视’、‘大华股分’这两支股票，来作为这个主题投资板块的切入点。

　　也是因为这两家企业，在整个行业中，具备足够强的竞争力。

　　并且，科技技术产品方面的东西。

　　根据过往的市场发展历史，以及产品迭代下的企业竞争力变化来看，从来都是行业龙头公司，占据绝对优势，赢者通吃的局面。”

　　“嗯。”苏逸听着王一帆的分析，微微颔首，“科技技术产品市场，确实有这个特点。”

　　“这么说，苏总是认同我们在‘安防镜头’这个主题板块上的策略制定逻辑了？”王一帆得到苏逸的认同，略微有些激动地道，“我相信随着‘安防镜头’市场需求的进一步全面爆发，作为行业龙头的‘海康威视’、‘大华股份’一定能走出一段不错的行情，且行情的持续时间不会短。”

　　“商业地产开发方面呢？”苏逸对于在‘安防镜头’领域，特别是在‘大华股份’和‘海康威视’这两支股票上投入资金，建立仓位的投资策略，没有觉得什么不妥，而是将想法又转向了双方制定出的投资策略报告里，关于‘商业地产开发’这个主题投资领域，相应个股的选择逻辑问题，“为何着重挑选出了‘恒达地产’、‘荣创地产’、‘隆湖地产’这几支核心股票作为了突破点？”

　　侯宝龙说道：“目前的全国房地产市场，根据我们对于各城市房价的跟踪，以及知名房地产开发企业新开楼盘，新拿地块的数据跟踪，可以很明确地感知到，全国各城市的楼市，都已经进入了牛市阶段。

　　而在全行业爆发阶段……

　　综合行业内一众开发企业的经营数据。

　　我们认为‘恒达地产’、‘荣创地产’两大企业，当前的土储，以及全国战略布局，是最具有爆发力的。

　　至于‘隆湖地产’，选择它，主要是由于它的核心商业开发经验丰厚。

　　且资产优良，估值最为低估。

　　如果后续全国房价，以及地产市场进一步火爆的话。

　　这三家企业的业绩增长，应该是最为快速和暴力的，而且，在这其中，我最看好‘荣创地产’的爆发力。

　　因为这家企业，在全国各线城市的布局，极为迅猛。

　　还有就是当前它的市值最低，且没有过往的历史包袱，在楼市大牛市的背景下，成长速度极快。”

　　“既然你们看好‘商业地产开发’板块的后续行情，且认为当前正处于一个楼市大牛市背景中……”苏逸顿了顿，说道，“为何对于跟房地产市场爆发关联度比较强的建筑装修板块，还有钢铁、水泥等上游板块，没有做出相应的布局呢？”

　　王一帆回道：“虽说楼市走牛，房地产市场的全面爆发，‘城镇化建设’的进一步大迈进，是有利于建筑装修、钢铁、水泥等相关产业链，以及上游板块的，但是论业绩爆发力，以及行情的延展深度来说，我认为苏总提到的建筑装修、钢铁、水泥等板块，在投资上，至少在我们目前的选择上，还有瑕疵。”

　　“具体说说。”苏逸微笑地道。

　　王一帆想了想，回应道：“首先，建筑装修市场是比较分散的，没有足够竞争力的企业具有地产板块这样的确定性，其次，钢铁板块虽然同样处于行业周期反转之时，且也是国家提出的‘供给侧’改革重点照顾的行业，但是由于铁矿石价格，我们在国际上并没有主导权，且由于全国钢铁企业的历史包袱太重，净利润率太低，就算是行业周期出现了反转，就算是下游的地产行业、基建需求出现了较大幅度的增长，也难以改变整个行业的现状，并使其具备相当强劲的预期差和行情爆发力。

　　在这一点上，煤炭行业就完全不一样了。

　　由于煤炭定价上，我们具有绝对的主导权，且宏观调控有着强政策主导的特性。

　　就使得煤炭行业在行业周期反转的时候，能够侵蚀火电行业的不少利润，能够具有相当强的预期差和爆发力度。

　　这一点，类似于我们前段时间投资新能源‘锂电池’板块的逻辑。

　　至于水泥板块，虽说伴随着地产行业的爆发，整体需求夜有所增长，但预期差和爆发力也略显不足。

　　所以，最终我们考虑到投资的预期差和行情预期的爆发力。

　　只将目标股票，锁定在了‘商业地产开发’的几支龙头地产股票上。

　　哦，还有一个问题……”

　　王一帆顿了顿，又说道：“我与侯经理在分散投资和集中投资的问题上，发生了一些分歧，想听一听苏总的建议。”

　　说着，王一帆便将中午来人的争论问题，跟苏逸说了一遍。

　　苏逸听完王一帆的话，琢磨了片刻，回应道：“集中投资和分散投资，是个相对问题，我们所说的分散风险，是把资金分散在多个景气度高的行业，所谓的集中投资，则是坚定某个景气度高的行业，以集中投资获取市场超额收益。

　　而我根据一帆刚才的话来看。

　　似乎你们争论的，一直是集中仓位选择行业龙头股票，还是选择行业内一众相对优质、低估股票进行均衡投资布局的问题。

　　如果是关于这一点上的争论……

　　那我觉得理应集中在行业龙头股票，或者说预期差、爆发力巨大的潜力股票上，是最好的策略。

　　我认为我们‘华逸远征1号’基金产品。

　　所应该坚持的投资策略，就是分散行业投资，而同时集中仓位于预期差和爆发力强的龙头股票、或者潜力股票上为宜。”

　　“还有一件事。”侯宝龙想了想，说道，“目前新能源板块，特别是‘锂电池’相关产业链个股，已经被市场资金炒到了高位，兑现了之前大家对于行业乐观情况的大部分预期了，我觉得我们这个时候，是不是应该开始逐步建仓这个投资主线上的股票，进行利润兑现，从而加大在‘商业地产开发’、‘煤炭’、‘安防镜头’等领域的布局？

　　而且，我听说由于国家发布‘新能源汽车’补贴政策这一年来，各种骗补乱象横出。

　　现如今，相关的部门，已经开始打算整顿这种乱象。

　　大概率下个季度，或者明年，相应的‘新能源汽车’补贴政策，极有可能会取消，或者削减，亦或者在相应规则上更加严格。

　　如果市场形成了这个预期，且之后相应的政策落地。

　　那么，这无疑对于当前资金投资火爆，市场预期打得很满的‘新能源产业链’公司，还有‘锂电池’相关领域的需求，会有一个重大的打击。”

第333章 基金的调仓策略！

　　“那就按你的想法，逐步止盈离场吧。”苏逸听完侯宝龙的话，说道，“金融市场上，股价总是跟随预期反应的，既然之前的预期，在最近这大半年股价的持续上涨中，已经得到了充分兑现，且后续存在着强烈的预期转变回落情形，那就该是止盈的时候了。”

　　根据苏逸脑海中的记忆。