重生之资本传奇 第331节

　　肯定也有‘华逸资本’这家机构的刻意引导，以及故意暴露买入席位所致。

　　而你刚才提到的白酒、白电、医药、消费……等防御性板块主线，首先这些板块主线的内部筹码，大多已经聚集到了场内众多的核心机构手里，也就是说这些核心板块之中，已经有无数的机构潜伏了。

　　再者，这些板块经过前面大半年的持续性趋势上涨。

　　估值相对整个市场来说，并不低，且股价上涨到现在，已经兑现了今年的预期，乃至明年的预期了。

　　面对着大量机构潜伏，内部筹码相当复杂的局面。

　　且在整个市场走势，以及情绪反馈方面，并没有形成恐慌局面之际，活跃在场内的绝大多数游资，自然就不太愿意给机构们抬轿了。

　　毕竟，经过大半年的上涨。

　　很多潜伏在白酒、白电、医药、消费板块主线领域的机构资金，现在已经获利丰厚，游资冒然参与进来，很有可能被瞬间砸蒙圈，很难获利离场。

　　更何况，机构和游资，在交易的操作理念和逻辑上，天生有所不同。

　　实际上，咱们A股市场中……

　　游资主导的市场行情风格，跟机构主导的市场行情风格，原本就是十分迥异，可以说完全不同的。

　　这大半年之中，伴随着白酒、白电、医药、消费等板块的持续趋势上涨。

　　场内活跃的游资，就算是休息不做盘，宁愿空仓等待，也是不愿意入场这些大盘蓝筹权重股票给机构抬轿子的，之前股价低的时候，他们都不愿意入场抬轿，更何况现在股价已经涨到了一个相对高位？

　　既然吸引不来活跃情绪的游资，无法形成市场各路资金的一致合力。

　　那自然机构主导的白酒、白电、医药、消费板块，就很难吸收从‘大基建’主线领域撤退的活跃资金，也很难走出轮动行情了。

　　反观互联网软件、影视传媒、新能源产业链……这些低位超跌主线板块。

　　由于这些板块，前面本来就被‘大基建’主线的行情持续爆发，虹吸了不少的大资金过去，导致了这些板块目前内部筹码结构非常干净，基本没有前期大资金和机构资金潜伏，且由于持续下跌，场内资金持续割肉。

　　也使得这些板块内部的很多股票，股价处于了一个极低的位置。

　　这个位置，筹码干净，上行压力小，同时还有从‘大基建’主线调整走势中，不断撤离的，做‘高低切换’的更多资金源源不断流入，纵然整体上，这些板块缺少长远的底层逻辑支撑，还有远期预期支撑。

　　但单靠着筹码结构的优势，以及超跌属性。

　　在短暂的资金集中，流动性充裕的情况下，就已经足够诞生一轮反弹行情，打出一波盘面上的赚钱效应出来了。”

　　“门总的意思是……”黄庆云沉思了片刻，回应道，“单从筹码结构上分析，‘互联网软件’、‘影视传媒’、‘新能源产业链’……这些超跌主线形成的‘超跌反弹’行情，极有可能还是有一定持续性的？”

　　“我刚说了，‘超跌反弹’这一行情的持续性，大概率要取决于‘大基建’主线的调整周期时常。”门兴涛强调道，“如果你认为‘大基建’这一核心主线，短期几个交易日内不可能调整完成，并重新巩固新的筹码平台，那么，‘超跌反弹’这条市场炒作主题，就是具有一定持续性的，反之……则持续性就存疑了。

　　不过不管‘超跌反弹’这条线的行情持续性如何。

　　我认为，这都不是属于我们基金产品交易模式内的交易，也非我们所需要的市场交易机会。”

　　“嗯，我也是这样认为的。”黄庆云点了点头，说道，“从根本逻辑上分析，感觉‘互联网软件’、‘影视传媒’这两大主线，的确难以真正走出来，至于‘新能源产业链’这一主线嘛，我认为底层逻辑还是有的，且远期的各相关核心公司业绩爆发预期也足够，但就是市场的传言不少，且机构对于这条主线的未来预期看法，没有达成一致，很难形成合力，最……最重要的，还是‘华逸资本’这家机构，在‘新能源产业链’主线上的大规模减仓操作，让各路资金难以在这个领域形成做多的信心。”

　　“‘新能源产业链’这条主线，伴随着未来‘新能源汽车’市场的真正爆发，还有行业的进一步成熟，肯定是还会回到各路主力资金抱团炒作的目标中的。”门兴涛说道，“只是目前介入的时机，还不成熟。

　　而且，对比‘大基建’这条核心主线。

　　此时‘新能源产业链’主线领域的筹码结构更乱，是完全分散的，这很不利于短期行情的持续突破。

　　也就是说，我觉得大概率今日强势反弹的这些概念主线。

　　短期的炒作行情会有一定的持续性，但参与难度较高，空间幅度，也不会很大。

　　就投资的性价比而言……

　　与其追逐市场‘超跌反弹’这条线的行情，还不如耐心等待‘大基建’主线的调整完成。”

　　“嗯，游资主导的炒作行情，确实变化太快，不确定性太高。”黄庆云应了一声，随即便不再关注‘影视传媒’、‘互联网软件’、‘新能源产业链’……这些超跌主线板块，而是继续将目光投向了‘大基建’主线相关板块个股的盘面，以及相关市场资讯上，顿了顿，继续道，“看‘大基建’主线板块今日的走势，感觉这一轮的调整幅度，极有可能不会小啊，而且时间跨度，恐怕也不是短短几个交易日就能够完成的。”

　　“是吗？”门兴涛笑了笑，说道，“我倒不这么觉得，首先，‘大基建’这条核心主线的内部筹码结构并没有乱，机构还在持续增仓，其次，尽管这条线最近两周一直在逼空上涨，但完全没有兑现反转的基本面逻辑预期。

　　还有，由于这波‘大基建’主线的行情，爆发得很是迅速。

　　很多想要在低位上车的资金，这一波基本完全踏空了。

　　如今，好不容易迎来了这条核心主线调整的机会，这些踏空的主力机构资金，肯定会加速建仓。

　　也就是说，整体来看，‘大基建’这条线的筹码结构集中度，会相当快速。

　　还有，低位‘超跌反弹’主线的诞生和发酵。

　　也会驱使聚集在‘大基建’主线领域的游离筹码，快速出清，并向低位股票流动，这同样也会加速‘大基建’主线的调整速度，缩短‘大基建’主线的震荡调整时间。

　　踏空资金多，基本面反转预期强烈，政策利好的不断刺激……这一系列的因素，都不支持‘大基建’这条核心主线，在当前的这个位置，进行长期的震荡整理，所以我可以断定‘大基建’这条线，调整的时间不会很长。

　　而且，当这一轮筹码结构平台重新建立以后。

　　后续的上涨空间，大概率会比第一轮行情爆发得更为猛烈。”

　　黄庆云听完门兴涛的这番分析，没想到他对于‘大基建’这条核心主线的后续行情走势，信心如此之强。

　　不过，他仔细想了想，却也觉得对方说得并没有错。

　　实际上，目前线下各大城市的楼市，乃至整个房地产产业链相关的行业，整个行情还在不断回暖和爆发。

　　就他们所处的魔都，房价也基本上是一天一个价了。

　　如此火爆的楼市行情，必然会导致房地产相关行业的行情爆发，乃至推动相关行业核心股票股价的持续上涨。

　　所以，就基本面而言……

　　不管怎么分析，不管‘大基建’这条线的短期行情怎么走。

　　不管接下来市场如何震荡。

　　其中长线的投资方向，是确定的，大资金持续向‘大基建’这条核心主线聚集布局，也是确定的，想及于此，他心里就彻底不慌了，也就更不在意市场‘超跌反弹’这条线的行情，能走到哪里了。

　　因为不管接下来的市场行情如何变动，都不能改变他们基金的既定操作策略。

　　也不能改变他们重仓‘大基建’主线，坚定看好这条核心主线后市行情的信心。

第416章 股价走势与预期的对应！

　　而不同于众多机构坚定看好‘大基建’主线后续行情，坚定未来市场投资风格，还会继续向权重蓝筹股票和业绩白马股票偏向的看法，此时市场上的绝大多数散户群体，大多认为‘大基建’主线已经完成了预期的兑现，且纷纷认为炒小、炒差的概念炒作行情又回来了。

　　就在这种机构主力与散户群体认知观点存在巨大差异的情况下……

　　经过一夜的情绪酦酵。

　　当8月11日，周四到来，两市再度迎来开市交易。

　　只见经过前后十分钟的集合竞价，两市大盘指数，沪指呈现出了显著低开的态势，而创业板指则呈现出明显的小幅高开态势，两者在形态上，依然呈现着差异化。

　　除了大盘指数，相关的核心主线，以及概念板块方面。

　　‘大基建’主线相关的地产、建筑装饰、建筑材料、有色、煤炭、钢铁等板块，呈现出显著低开形态，其中相关的概念股票，更是纷纷领跌市场，甚至，像‘神火股份’、‘平煤能源’、‘天山水泥’、‘北疆交建’、‘首创集团’、‘渝开发’、‘八益钢铁’、‘凌钢股份’……等一众之前被游资炒作到高位的热门概念股票，更是纷纷呈现出大跌的态势。

　　而昨日展现出一定赚钱效应的互联网软件、影视传媒、电子信息、新能源产业链……等市场超跌主线板块。

　　则在集合竞价中，延续了强势形态，纷纷呈现出高开态势。

　　其中，市场关注度较高，散户群体跟风做多较为严重的股票，如‘网速科技’、‘暴风科技’、‘乐视网’、‘同花顺’、‘长趣科技’……等热门概念股票，更是纷纷高开在了2%以上，且整个集合竞价中，买盘资金抢筹明显。

　　至于机构抱团比较严重的白酒、白电、医药、消费、大金融等防御性主线板块。

　　则完全呈现出缩量横盘的态势。

　　既无明显的主力买盘资金关照，也无明显的主动性抛盘。

　　“看这个开盘局面，感觉今日的市场走势，大概率还要围绕着‘互联网软件’、‘影视传媒’、‘电子信息’、‘新能源产业链’……这些超跌主线展开啊，多半市场还会继续演绎‘超跌反弹’的行情走势。”注意到市场如此开盘局面，此时的魔都，‘诺安资本’公司内部，‘诺安蓝筹混合精选’主力基金产品交易室，交易组长李尚峰感慨道，“‘大基建’这条主线，开盘的情绪反馈实在有点差，且基本没有多少主动买盘资金承接盘面，感觉其剧烈的调整态势，今天恐怕还要延续下去。”

　　“昨天‘大基建’这条核心主线大幅冲高回落，套了不少的资金。”李尚峰旁边，眯眼同样瞧着两市开盘局面的基金经理王书杰回应道，“这些资金不少是短线炒作资金，如今整个‘大基建’主线相关个股走势不及预期，且呈现出大跌调整的态势，这些资金是肯定要杀跌止损斩仓的，所以……今天能开成这个局面，属实也是意料之中的事情，至于待会开盘之后……‘大基建’这条核心主线，还会不会继续调整，市场‘超跌反弹’这条线，还能不能继续走出赚钱效应，向上进一步地打开炒作空间，那就要看盘中的情绪反馈和资金承接情况，还有量能变化情况了。”

　　李尚峰点了点头，问道：“王总，你觉得呢？今天市场盘中的行情会怎么走？我们有必要在这个时候，这个位置，继续进一步地增进‘大基建’主线的筹码吗？还有……‘新能源产业链’这条线你怎么看？看这两天的市场走势，似乎‘新能源产业链’这条主线有点调整结束的痕迹啊，而且关于‘新能源汽车’明年补贴退坡的传闻，目前国家相关部门已经澄清了，表示没有这回事，这就说明之前压制这条主线行情上涨的利空阴霾，已经消散了，其实如果单从未来行业发展的角度分析，‘新能源产业链’这条核心主线，长期的投资预期，还是不错的。”

　　王书杰回应道：“盘中市场行情具体会怎么走，咱们无从预测，毕竟这个不确定很大，至于我们有无必要在这个位置，继续增持‘大基建’主线领域的筹码，加大我们在‘大基建’主线领域的持仓权重。

　　我认为还是很有必要的。

　　因为从长期的投资角度，还有未来的预期分析。

　　目前‘大基建’主线领域的一些核心行业龙头股票，依旧还是相当低估的，更何况，像‘保利地产’、‘海螺水泥’、‘神华煤业’等核心龙头，就目前的股价，依旧还处于破净的一种状态，一眼可见的低估。

　　既是股价严重低估，同时行业的基本面情况，又在飞速好转。

　　那么，我们就没有道理不继续增进持仓筹码，没有道理不继续增大我们在‘大基建’主线领域的持仓权重。

　　而你刚才提到的‘新能源产业链’这条线……

　　尽管关于‘新能源汽车’明年补贴退坡的传闻，已经被国家相关机构澄清了。

　　但是纵观整个新能源汽车市场，电动汽车大面积取代燃油汽车，并大量侵占燃油汽车市场占有率的时机，并没有到来，目前很多新能源汽车厂家，都还靠着补贴活着，而且业内不少骗补贴的现象，也依然存在。

　　也就是说，从宏观上讨论，未来‘新能源汽车’肯定是大趋势。

　　但是就眼下的行业发展情况。

　　新能源汽车的爆发，依然还处于黑暗之中，距离黎明，恐怕还有那么一段距离。

　　既然行业需求端的爆发，还需要更多的时间酝酿，那么眼前这种需求的传导，到整个产业链，就不会很顺畅。

　　相关行业公司，行业龙头公司的业绩爆发预期，就不会很高，且业绩爆发也很难兑现。

　　你看之前场内各大资金炒作‘新能源产业链’这条线。

　　其目标，主要聚集在上游锂资源股，还有锂电池上游设备端股票，根本没有扩散到整车企业股票，还有配套的其它支线行业股票，就是由于这个底层逻辑并不顺畅所导致的。

　　就‘新能源产业链’这条核心主线而言。

　　如果目标放长远一些，投资的时间标准，是未来五年的话，那我是坚定看好，且觉得未来潜力无限的。

　　可将长远的预期落到眼前。

　　需要我们去实打实的提升中短期的基金产品净值，需要与其它机构的主力基金产品去竞争年度收益率的时候。

　　那我们就不得不考虑现实的问题，不得不考虑实质的眼前业绩爆发预期问题了。

　　而从中短期进行考虑。

　　那么‘新能源产业链’这条核心主线的投资价值和爆发潜力，乃至整体的投资性价比，那就远不如‘大基建‘这条核心主线这么明确了。

　　而且由于之前各路资金炒作‘新能源产业链’这条主线太过。

　　在‘华逸资本’这家机构大规模减仓撤退以后，整个‘新能源产业链’主线的筹码结构已经乱了。

　　在这种情况下，整个‘新能源产业链’是很难再起一波主升行情的。

　　也很难担当引导整个市场行情向上突破，整个市场做多情绪回暖的重任。